6.The Billionaire - Bill Gates, US

 

2015년 파리에서 기후 역사상 가장 중요한 회의가 열렸을 때, Bill Gates는 그 한가운데 있었습니다. 연례 기후 회의에서 전 세계 모든 국가가 온실가스 배출을 줄이고 지구 온도를 안정화해야 한다는 합의를 도출할 때였습니다. 그 동안 억만장자 자선가이자 개인 시민인 Gates는 세계 지도자들에게 새 관심사에 돈을 투자해 달라고 요청하고 있었습니다.

 

세계에서 가장 부유한 사람 중 한 명인 Gates는 각국이 기후 변화에 진지하게 대처하려면 에너지 연구 지출을 두 배로 늘려야 한다고 주장했습니다. 역으로, 일부 세계 지도자들은, Gates가 정부 자금으로 추진할 신기술 상용화에 본인의 재산과 다른 억만장자들의 재산을 기꺼이 내놓을 의향이 있는지 물었습니다. Gates는 자산 관리자와 의논도 없이 흔쾌히 동의했습니다.

 

그가 시애틀의 자택으로 돌아오자마자 그의 아이디어에 대한 비판이 시작되었습니다. 당시 Gates의 개인 스타트업 투자를 관리하던 Rodi Guidero는 '정말 끔찍한 아이디어'라고 말했습니다. 어차피 그는 생전에 모든 재산을 기부하기로 약속했으니 Gates가 자신의 돈을 위험에 빠뜨리는 것은 또 다른 문제였습니다. 하지만 초기 청정 에너지 기술에 거액을 투자하는 것은 결국 막대한 손실을 초래할 수 있고 Gates를 당혹스럽게 만들 수 있다고 Guidero는 말했습니다.

 

"내가 왜 그런 데 신경을 쓸까요? Gates가 대답했습니다. "' 어렵지 않은 것은 굳이 우리가 나서지 않아도 됩니다. 그 순간이 현재 100개 이상의 기후 스타트업에 투자한 수십억 달러 규모의 펀드로 성장한 Breakthrough Energy Ventures(BEV)가 탄생한 순간이었습니다. 또한 각국 정부가 청정 기술에 투자하도록 하기 위한 Gates의 거침없는 글로벌 캠페인의 시작이기도 했습니다.

 

그 이후, 기후 변화를 부정하는 인물이 백악관에 입성하고 팬데믹이 닥쳤음에도 불구하고 Gates는 그 어느 때보다 긍정적입니다. "혁신은 제가 생각했던 것보다 더 빠르게 진행되고 있습니다."라고 합니다. 그래서 저는 우리가 이 문제를 해결할 것이라고 확신합니다.

 

Gates는 Breakthrough Energy를 통해 민간 자본이 기후 변화에 대응하고 이를 통해 상당한 수익을 창출하는 방법에 대한 프레임워크를 만들었습니다. 지난 몇 년 동안 Gates와의 여러 차례의 대화와 그의 비전을 실행하는 데 가장 가까운 사람들과의 인터뷰를 바탕으로 이 프레임워크가 어떻게 구축되었는지에 대한 이야기를 소개합니다.

 

2021년 1월, 팬데믹이 여전히 전 세계를 강타하고 있을 때 필자는 런던의 집(제 자택)에서 마이크로소프트의 공동 창업자와 이야기를 나눴습니다. 대화 내내 Gates는 의자를 흔들면서 이야기를 했습니다. 나중에 알게 된 사실이지만 그는 의자를 자주 흔드는 습관이 있었습니다. 제 질문을 들을 때는 가끔 멈칫거리기도 했지만, 그가 말할 때면 다시 흔들면서 말했고, 더 활기차게 말할수록 더 빠르게 움직였습니다.

 

괴짜처럼 소프트웨어를 개발하고 판매해 부를 쌓은 Gates는 이제 인류의 건강을 개선하고, 빈곤을 줄이고, 기후 변화에 대처하는 데 관심을 돌리고 있습니다. 그는 해결해야 할 문제를 선택하면 수십억 달러를 투자할 뿐만 아니라 엄청난 시간도 할애합니다. 그 분야를 연구하는 동안 깊이 파고들기 때문에 주제에 대한 이해도가 높고, 무엇이 부족한지에 대한 확고한 의견을 가지고 있습니다. 독서광인 그는 개인 제트기를 타고 돌아다닐 때에도 책으로 가득 찬 여행 가방을 들고 다닙니다. 덕분에 방대한 주제 영역에서 다양한 아이디어들을 쉽게 연결해냅니다.

 

2050년까지 탄소 배출량을 50% 감축하는 것마저도, 지금은 오히려 배출량이 증가하는 추세에 있기 때문에, 달성하기 매우 어려울 것입니다. 우리는 결국 매우 회의론적인 사람들로 가득 차게 될 것입니다."라고 그는 말합니다. '하지만 넷제로 배출을 달성한다면 코로나19 백신 개발 노력이 별거 아닌 것 처럼 보일 것입니다. 이 세대에게는 제2차 세계대전의 종식이나 나치즘의 종식과 같은 중요한 일이 될 것입니다."

Gates는 기후 변화에 대한 주요 도전 과제와 해결책에 대해 열정적으로 설명합니다. 그 중 눈에 띄는 두 가지 요소로는 기술 혁신이 탄소 배출 문제를 해결하는 데 큰 역할을 할 것이라는 믿음, 그리고 기술 혁신이 얼마나 큰 역할을 해야 하는지를 이해하는 사람이 거의 없다는 좌절감입니다.

2021년 2월에 그는 <기후 재앙을 피하는 방법>이라는 제목의 책을 출간하여 지난 10년간 기후 솔루션에 투자하고 옹호하면서 배운 것을 정리했는데, 그 대부분은, 이 모든 문제를 해결하는데에 촉각을 곤두세운 성장 조직, Breakthrough Energy를 설립하는 과정에서 얻은 것입니다. 요점은 탄소 배출량을 0으로 줄이는 것이, 어렵지만 불가능하지는 않다는 점입니다. 그가 제시한 사례는 기술 혁신, 더 나은 정부 정책, 더 많은 민간 자본을 결합하여 친환경 대안을 더 경제적으로 만들자는 것이었습니다.

하지만 그는 자신이 가진 혁신에 대한 편견에 대해 솔직하게 밝혔습니다. “누군가 “이봐, 이런게 문제야...”라고 말할 때... 제 해답은 기술 혁신입니다."라고 Gates는 대답합니다. ' 구체적인 내용을 모르더라도 대답은 혁신입니다.

물론 기후 변화에 대해서는 Gates가 구체적인 내용을 잘 알고 있기도 합니다. 그는 혁신의 사례를 설명하기 위해 클린 스틸의 예를 자주 사용합니다. 철강 생산은 전 세계 이산화탄소 배출량의 약 8%를 차지하며, 배출량을 0으로 만들려면 모든 배출원이 0에 도달하거나 가능한 한 이에 근접해야 하는데, 이는 곧 전 세계가 온실가스 배출 없이 철강을 만드는 기술이 필요하다는 뜻입니다.1 즉, 세계는 클린 스틸 제조 방법을 발명하고, 이를 기존의 "클린하지 않은(더러운)" 제품과 경쟁할 수 있을 만큼 경제적으로 만들어야 한다는 뜻입니다.2

“현실적으로 탄소 배출 제로에 도달한다는 것이 비행, 운전, 시멘트와 철강 생산, 가축 사육 등 우리가 지금 하고 있는 일을 중단하겠다는 뜻은 아닙니다.”라고 Gates는 말합니다. 과학자들은 이런 분야를 '감축하기 어려운' 배출 분야라고 부릅니다. 친환경 대체품을 개발하려면 상당한 기술 혁신과 함께 배터리와 같은 기존 친환경 대체품의 시장 점유율이 크게 증가해야 합니다. 기술 개발과 확장은 Gates가 Breakthrough Energy에게 집중하기를 바라는 부분입니다.

이 조직은 2015년에 설립된 이후 빠르게 성장했습니다.3 10억 달러 규모의 벤처 펀드로 시작하여 세계에서 가장 부유한 사람들이 전 세계 이산화탄소 배출량의 1%에 해당하는 연간 5억 톤의 CO₂를 줄일 수 있는 기술에 투자하도록 했습니다. Breakthrough의 비영리 활동에는 정책 및 자금 지원을 위한 정부 로비, 공론화를 위한 과학 보고서 발행, 민간 기업이 청정 대안에 대한 수요를 늘릴 수 있는 플랫폼 구축 등이 포함되어 있습니다.

Breakthrough Energy의 대부분의 활동은 아직 초기 단계에 머물러 있습니다. 예를 들어, 벤처 부문이 지원한 100여 개의 기업 중 기업공개 또는 상장(일반적으로 벤처 캐피탈 투자자에게는 성공적인 투자 회수로 간주되는 이벤트)을 한 기업은 거의 없습니다. 전체적으로 볼 때, 아직까지 이 조직이 성공하고 있는지 판단할 수 있는 의미 있는 경제적 신호나 측정 가능한 배출량 감소가 나타나지 않았습니다. 하지만 많은 전문가들은 Gates가 만든 이 프로그램은 스타트업에 자금을 지원하는 것뿐만 아니라 기술을 영향력 있는 규모로 사용하는 데 필요한 생태계를 조성하는 것에 초점을 맞춘 독보적인 이니셔티브라고 말합니다. 필자는 처음부터 Breakthrough를 지켜봐 왔지만, 이 팀은 내부 사정을 공개하지 않고 대부분의 업무를 수행해 왔습니다. 지금까지는요.

이 벤처 기업은 매우 초기 단계의 기술을 지향하기 때문에 투자 위험성이 높습니다. Gates와 그의 갑부 친구들은 대의를 위해 몇십억 달러의 손실을 감수해도 개의치 않을 사람들입니다. 이러한 역학 때문에 Gates가 Breakthrough Energy에서 했던 일을 그대로 재현하기는 어렵습니다. 그럼에도 불구하고 민간 자본 투자에 대한 체계적인 접근 방식에는 타 기업이 배우고 도입할 만한 요소가 있습니다.

전 세계 벤처 캐피탈 지출은 빠르게 성장하여 현재 연간 700억 달러 이상으로, 전 세계 정부가 매년 에너지 혁신에 지출하는 300억 달러를 초과하고 있습니다.4 신기술 규모가 확대됨에 따라 정부 자금과 벤처 펀드는 종종 몇 배 더 많은 민간 투자의 마중물 역할을 합니다. 이는 매년 수조 달러가 소요되는 시멘트, 철강, 전기 자동차, 탄소 배출 제로 선박 등 실물 경제 전반에 걸쳐 탄소 배출없는 대안을 구축하는 데 기여하는 데 매우 중요합니다.

Bill and Melinda Gates 재단의 성공이 Breakthrough의 탄생에 계기가 되었습니다. 2000년부터 2022년까지 이 재단은 다양한 프로그램에 700억 달러 이상을 지출했으며, 대부분은 세계 보건 분야에 투자했습니다.5 매년 기부하는 금액 기준으로 세계 최대 규모의 자선 단체이기도 하지만, 정부 및 기타 단체가 중요하다고 생각하는 분야에 지출하도록 설득하는 방식도 병행해서 진정한 성공을 거두었습니다.6

빈곤국가의 백신 접종을 지원하는 민관 파트너십인 세계백신면역연합(Gavi)의 성공을 예로 들어 보겠습니다. Gavi는 2000년 설립 이래 8억 개 이상의 백신을 제공하여 약 1600만 명의 생명을 구했다고 밝혔습니다.7 2020년까지 게이츠 재단에서만 약 40억 달러를 Gavi에 기부했습니다.8 영국, 미국, 노르웨이가 총 90억 달러를 기부했습니다.

에이즈, 결핵, 말라리아 퇴치를 위한 글로벌 펀드의 사례는 더 대단합니다. 2002년 재단이 파트너를 소집하고 시드 머니를 제공한 후, 세계 각국 정부로부터 기금이 쏟아져 들어왔습니다. 2019년 현재 Gates 재단은 이 프로젝트에 약 30억 달러를 기부했는데, 전체 기금 490억 달러의 6%에 불과합니다. 미국 정부에서만 약 180억 달러를 지원했습니다.

Bill Gates는 올바른 명분을 선택하고, 이를 위한 설득력 있는 사례를 만들고, 이를 올바르게 사용할 수 있는 조직을 만들면 자신이 지출하는 돈의 영향력이 배가될 수 있다는 것을 배웠습니다. 그때 배운 교훈은 2015년 파리 기후 회의에 임하는 그의 생각에 영향을 미쳤습니다. 회의가 열리기 거의 1년 전부터 그는 일부 직원들과 기후 문제에 대해 더 많은 일을 하자는 논의를 시작했습니다.

2022년까지 Breakthrough Energy의 매니징 디렉터로 일했고, 이전에 Gates 재단과 Gates의 사적인 사무실을 관리하는 조직인 Gates Ventures에서 일했던 Jonah Goldman은 '그가 기후 문제를 처음 접한 것이 아니었다'고 회상했습니다. "사람들은 그를 기후 전문가라고 생각하지 않았지만, 그는 문제를 해결하기 위해 수억 달러를 투입하고 있었습니다. 실제로 게이츠는 2010년대 중반에 이미 2000년대 초반 청정 기술 스타트업에 투자하여 큰 수익을 창출한 것으로 입증된 코슬라 벤처스(Khosla Ventures), 클라이너 퍼킨스(Kleiner Perkins) 같은 실리콘밸리 기업에 자금을 투입했습니다. 또한 원자력 발전 스타트업인 TerraPower, 배터리 스타트업인 Ambri, 직접 공기 포집 스타트업인 Carbon Engineering에 직접 투자하기도 했습니다.9

2014년 프랑스 파리 기후변화협약 당사국 총회를 앞두고 전 세계적으로 재생에너지 비용을 낮추기 위해 태양광과 풍력에 대한 지원이 급격히 증가하기 시작했습니다. 하지만 전력 부문은 전 세계 탄소 배출량의 4분의 1에 불과했고, Gates를 비롯한 전문가들은 다른 온실가스 배출 부문의 배출 문제를 해결하기 위해 새로운 기술이 필요하다는 점을 간파했습니다. 이러한 기술은 리스크가 큰 아이디어에 대한 투자와 연구 개발을 통한 더 많은 자금 지원에서 나올 수 있었습니다.

“왜 아무도 R&D에 집중하지 않는가? 게이츠는 2014년에 Goldman에게 물었습니다. "어떻게 하면 더 많은 사람들이 R&D에 관심을 가질 수 있을까요? 그 이유는 많은 사람들이 친환경 R&D에 집중하지 않았기 때문입니다. 2006년부터 2011년까지 시도된 전기 자동차 및 바이오 연료와 같은 새로운 기후 기술에 대한 자금 지원 시도가 실망스러운 성적을 거두었기 때문입니다.

벤처 캐피털리스트들은 그 기간 동안 청정 기술에 투자한 250억 달러 중 절반 이상을 잃었습니다.10 Gates의 팀은 사후 조사를 통해 기술 확장이 불가능한 것이 문제가 아니라 실리콘밸리의 인터넷 스타트업 펀딩 모델이 이 새로운 분야에 적합하지 않다는 것을 알아냈습니다.

페이스북이나 트위터 같은 기업이 사용하는 기술은 빠르게 시장에 출시하고 개선할 수 있는 것과 달리, 기후 스타트업이 개발한 기술은 상업적으로 사용할 수 있을 만큼 성숙하기까지 훨씬 더 많은 시간이 필요했습니다. 더 많은 정부 자금과 인내심을 가진 투자자가 필요했지만, 2011년 청정에너지 파동 이후 민간 자본은 기피하고 정부 자금은 규모에 걸맞은 지원이 없었습니다.

파리 총회 전부터 상황이 구체화되기 시작했습니다. 2015년 6월 런던에서 파이낸셜 타임즈의 한 편집자가 Gates에게 청정 에너지 솔루션에 대한 연구 부족에 대해 질문했습니다. 이 질문은 그를 괴롭혔습니다.11 그는 COP 회의 주최자들이 잘못된 것에 초점이 맞춰져 있는 것이 아닌가 걱정했습니다. 그때 그는 이 생각을 실현하기 위해 자신만의 조직을 만들기로 결심하고 그 조직을 ' Breakthrough Energy'라고 부르기로 결정했습니다. 그 이후 단계는 세계에서 가장 부유하고 유명한 사람들이 문제 해결에 집착할 때 무엇을 할 수 있는지 보여줍니다.

Gates는 런던 회의 다음 날 파리로 날아가 역사적인 기후 회의 개최를 준비하고 있던 François Hollande 프랑스 대통령에게 기후 기술 펀드에 대한 아이디어와 정부가 기후 기술 혁신을 지원할 수 있는 방법을 제시했습니다. Gates는 9월에 파리로 돌아와 Hollande와 인도 총리 Narendra Modi를 만났습니다. 게이츠는 가장 큰 국가들이 에너지 혁신에 대한 지출을 두 배로 늘리기로 약속하는 것부터 시작하는 프로그램을 만들고 싶었고, 부유한 개인과 산업가 그룹을 모아 정부 연구로 생산되는 기술을 확장하겠다는 약속을 받아 투자를 늘릴 계획이었습니다.

모디는 이 프로젝트의 정부 측 명칭으로 ''Mission Innovation'을 제안했는데, 여기에는 세계 최대 규모의 온실가스 배출업체들이 포함될 것이며, 민간 측인 'Breakthrough Energy Coalition'은 Gates가 주도하고 10개국에서 온 28명의 투자자를 참여시킬 계획이었습니다. 여기에는 페이스북의 Mark 주커버그, 아마존의 Jeff 베조스, 링크드인의 Reid Hoffman, 세일즈포스의 Marc Benioff, 알리바바의 Jack Ma와 같은 뜻을 같이하는 억만장자 기술 창업자와 릴라이언스의 Mukesh Ambani, 버진 그룹의 Richard Branson, 소프트뱅크 창업자 Son Masayoshi, 코슬라 벤처스의 Vinod Khosla, Kleiner Perkins의 John Doerr, 헤지펀드 거물 Chris Hohn 같은 전설적인 투자자 등이 포함되어 있었습니다.

두 가지 이니셔티브는 COP21 회의 첫날인 2015년 11월 30일 파리에서 출범했습니다. 이날 Gates는 지나치게 짧은 파란색 넥타이를 매고 만족스러운 미소를 지으며 오른쪽에 Justin Trudeau 캐나다 총리, 왼쪽에 Barack Obama 미국 대통령 사이에 섰고 중국, 인도, 프랑스, 일본, 인도네시아 및 기타 주요 경제국의 국가 정상 또는 고위급 대표가 양옆에 나란히 섰습니다. 그는 현재까지 전 세계 온실가스 배출량의 대부분을 책임지고 있는 국가를 이끄는 정치인 사이의 유일한 억만장자 그룹 대표였습니다.

반대로, 무대에 오르지 못한 억만장자들은 일종의 경고를 받았습니다. “Bill은 연합에 가입하는 사람들에게, 당신이 가입하는 것은 진짜 투자를 위한 것이라고 말했습니다.”라고 Goldman은 당시를 회상했습니다. 당시에는 '어떻게 해야 할지 전혀 몰랐다'고 Goldman은 말했습니다.

시애틀로 돌아온 후, 그리고 그의 팀이 Gates의 결심을 확인한 후 Guidero는 Breakthrough Energy Ventures(BEV)의 총괄 디렉터가 되었습니다(그리고 2022년 Goldman이 떠난 후에는 Breakthrough Energy의 총괄 디렉터가 되었습니다). 그는 즉시 투자 수단의 구조를 만드는 작업을 시작했습니다. 그는 세부적인 부분에 대해 함께 일할 수 있는 John Arnold를 찾았습니다. Arnold는 2000년대 초 휴스턴에서 Enron의 석유 및 가스 트레이더로 일하며 이름과 부를 쌓았습니다. Enron이 금융 사기 스캔들로 무너진 후, Arnold는 아무런 구설수 없이 탈출하여 헤지펀드를 만들어 더 큰 성공을 거두며 미국 최연소 억만장자가 되었습니다.12 2012년 서른여덟 살에 은퇴한 그는 자선 활동에 전념하기 시작했습니다.13 2017년에는 단순히 BEV에 자금을 지원하는 것을 넘어 전략 자문을 시작했다고 Guidero는 전했습니다. 구글, 아마존, 썬 마이크로시스템즈와 같은 기업을 초기에 후원한 것으로 유명한 실리콘밸리의 억만장자 투자자 Khosla와 Doerr도 가입하면서 벤처 펀드의 우선 순위가 구체화되기 시작했습니다.

벤처 캐피털 펀드는 유한 파트너라고 불리는 투자자들로부터 자금을 조달하는데, 이들은 일반적으로 펀드의 일상적인 관리에 관여하지 않기 때문에 '유한'이며, 책임도 펀드에 출자한 금액으로 제한됩니다. 펀드의 관리는 특정 테마, 예를 들어 BEV의 경우 기후 변화에 대응하는 기술을 위해 자금을 모금한 팀이 수행합니다. '벤처'라는 부분은 성장 가능성을 염두에 두고 초기 단계의 스타트업에 투자한다는 의미입니다. 리스크는 높지만 보상 가능성도 높습니다. 펀드 포트폴리오에 포함된 대부분의 스타트업은 실패하지만, 일부는 다른 곳의 손실을 만회할 수 있을 정도로 높은 수익을 올릴 것으로 예상됩니다. 벤처 펀드가 성공적인 투자로 투자금의 수십 배, 심지어는 수백 배의 수익을 거두는 경우도 흔합니다. 그러나 지금까지 벤처 펀드 중 가장 큰 성공을 거둔 펀드는 인터넷 스타트업에 투자한 펀드였습니다. 기후 기술 기업은 규모를 확장하기 위해 더 많은 자금이 필요하고 훨씬 더 위험한 투자입니다.

또한 일반적인 벤처 펀드의 수명은 10년으로, 10년이 지나면 유한 파트너가 현금화할 수 있습니다. 이는 포트폴리오 회사가 상장하거나, 투자자가 인수하거나, 다른 회사와 합병하거나, 다른 투자자가 벤처 펀드의 회사 지분을 매입한 경우에만 가능합니다.

BEV가 조성한 펀드는 다른 펀드와 달리 20년 동안 지속됩니다.14 Arnold와 다른 사람들과 이야기를 나눈 후 Guidero는 대부분의 기후 스타트업이 어려운 과학과 기술에 기반을 둔 아이디어로 작업하기 때문에 일반적으로 상업성을 입증하는 데만 10년 이상이 걸리고 그 이후에도 제품 판매를 시작하는 데 수년이 더 걸리기 때문에 10년 수명이 적절하지 않다는 것을 파악했습니다. BEV의 투자자들은 인내심을 갖고 자신의 자본이 고위험, 고수익, 장기적인 기후 솔루션에 투자된다는 점을 충분히 인지해야 합니다.

2017년까지 BEV는 약 10억 달러를 모금하여 세계 최대의 기후 중심 벤처 펀드 중 하나가 되었습니다. 이 펀드에 대한 뉴스 기사가 나오기 시작했고, 수천 개의 스타트업에서 투자 제안이 이어졌습니다. 10억 달러는 큰 금액이었지만, 투자할 만한 가치가 있다고 보이는 스타트업들이 몰려들자 심사위원들은 금세 압도당했습니다.

 

 

대부분의 VC 펀드는 어떤 기업에 투자할 것인지에 대한 명확한 논리로 시작한 다음, 그 논리가 설득력이 있다고 생각하는 투자자들로부터 자금을 모금합니다. BEV의 경우 Bill Gates의 이름과 주소록만으로도 자금을 조달할 수 있었습니다. BEV의 다음 중요한 단계는 펀드의 지원 대상을 좁히는 데 도움이 되는 프레임워크를 만드는 것이었습니다. 2017년에 과학 전문가들로 구성된 팀이 구성되었고, 규모가 완전히 성장했을 때 매년 최소 5억 톤(당시 전 세계 배출량의 약 1%)의 온실가스 배출량을 줄일 수 있는 스타트업에만 투자하겠다는 명확한 목표를 세웠습니다.

BEV는 잠재적 투자를 평가할 수 있는 사내 전문 인력을 보유하고 있었는데, 구성원 중 상당수가 박사 학위를 받았거나 특정 기술 분야에서 일한 경험이 풍부했습니다. 그러나 BEV는 외부 전문가를 활용하여 스타트업의 인력, 확장 계획 및 팀의 계획 실행 능력을 평가하기도 했습니다.

펀드 규모, 팀의 기술력, 배기가스 저감 기술에 대한 높은 기준을 모두 합치면 BEV 펀드는 청정 기술 분야에서 독보적인 존재가 되었습니다. 하지만 여전히 의문이 남았습니다. Gates와 그의 억만장자 친구들이 돈을 잃어도 괜찮다면 왜 투자한 금액보다 훨씬 더 큰 수익을 목표로 하는 벤처 펀드를 출시했을까요? “규모가 너무 커서 훨씬 더 많은 사람들이 투자해야 합니다."라고 Guidero는 말합니다. 억만장자 계층이 아무리 돈이 많다고 해도 혼자서 기후 위기의 문제를 해결할 수는 없습니다. 국제에너지기구에 따르면 2050년까지 넷제로 배출을 달성하려면 지금부터 그때까지 에너지 시스템에 매년 4조 달러를 투자해야 합니다.15

벤처 펀드로 구성된 Breakthrough Energy는 Gates 재단이 정부 자금으로 달성한 것을 민간 자본을 통해서도 할 수 있습니다. 즉, Gates 팀이 선택한 아이디어가 왜 지원 가치가 있는지 다른 사람들을 설득하여 최초 금액의 몇 배로 늘릴 수 있습니다. 물론 BEV는 돈을 벌기 위해 설계되었습니다. 하지만 더 큰 목표가 있었습니다. 초기 단계 기술에 대한 BEV의 시드 펀딩은 다른 유형의 투자자들도 이러한 기술에 투자할 때 위험을 줄이는 데 도움이 될 것입니다. Guidero가 말하고자 하는 것은 배출량을 0으로 줄이는 작업은 이산화탄소를 배출하지 않는 기술로 전 세계 실물 경제의 많은 부분을 바꾼다는 의미이며, 이러한 큰 변화를 위해서는 자선 활동이나 정부 자금만으로는 충분하지 않다는 것입니다. Gates는 자본주의에서 가장 큰 지렛대인 민간 자본 자체를 활용할 필요가 있었습니다.

Eric Toone은 브레이크스루 에너지 벤처스의 일을 수락할지 결정하는 데 1초가 걸렸다고 말합니다. 2016년 제안이 들어왔을 때 Toone은 듀크 대학교의 화학과 종신 교수로서 대학의 혁신 및 기업가 정신 이니셔티브를 주도하고 있었습니다. 하지만 BEV 팀이 가장 관심을 보인 부분은 그가 이전에 미국 에너지성(Department of Energy)에서 일했던 경력이었습니다.

2008년 금융 위기 이후 버락 오바마 당시 대통령은 미국 경제를 불황에서 벗어나게 하기 위해 8,000억 달러 규모의 프로그램을 만들었습니다. 그 중 일부인 약 4억 달러를 에너지 고급 연구 프로젝트 기관(ARPA-E)의 설립에 배정했습니다. 에너지부 내에 있는 이 기관은 1969년 인터넷의 토대를 마련한 네트워킹 프레임워크를 만든 것으로 알려진 미국 국방부 산하 DARPA의 성공적인 사례를 모델로 삼았습니다.16 ARPA-E의 주요 임무는 정부 연구소, 대학 및 민간 기업의 고위험, 고수익 에너지 혁신에 자금을 지원하는 것이었습니다. Toone은 이 기관의 첫 번째 기술 부국장으로 임명되었습니다.

“탄소 문제 해결은 인류에게 거의 실존적인 문제인데, ARPA-E에 근무하기 전까지는 그런 생각을 해본 적이 없었던 것 같습니다."라고 Toone은 말합니다. “ARPA-E에서 일하면서 제 삶의 모든 것이 바뀌었습니다.

하지만 정부 직업에는 제약이 따랐습니다. ARPA-E는 초기 단계에서는 흥미로운 아이디어에 자금을 지원했지만, 그 아이디어를 확장하기 위해 훨씬 더 많은 자금이 필요한 후반 이후에는 자금이 고갈되는 경우가 많았고, 계속 자금을 지원할 만한 가치가 있는 아이디어를 결정하기 위해서는 민간 자본이 필요했습니다.

그래서 Toone은 BEV 팀에 합류하자는 제안에 흔쾌히 응했습니다. "정부는 매우 무디기만 한 도구입니다. 승자와 패자를 선별하는 것은 정부의 역할이 아닙니다."라고 Toone은 말합니다. "BEV에서 저는 ARPA-E에서 시작한 일을 계속하되 매서운 칼을 사용할 수 있는 기회를 발견했습니다. 이제 승자와 패자를 가려내는 것은 명백히 제가 할 일입니다.

 

ARPA-E에서 시작한 작업을 이어가고자 하는 사람은 Toone뿐만이 아니었습니다. BEV의 전체 직원은 약 30명 정도입니다.* 여기에는 모두 과학 박사 학위를 소지한 ARPA-E의 전 직원 5명이 포함되어 있습니다. Toone은 BEV의 기술 책임자로서 과학적으로 타당할 뿐만 아니라 성공 가능성이 있는 기술을 보유한 회사에 투자하는 것이 그의 역할입니다. 또한 전기, 운송, 건물, 제조, 농업 등 5가지 주요 경제 부문에서 BEV의 투자가 이루어질 수 있도록 하는 책임도 있습니다. Toone은 “각 부문별로 책임자가 있긴 하지만, 결국 최종 결정권은 저에게 있다”고 밝혔습니다.

*일반적인 벤처캐피털은 규모가 훨씬 작아서 전체 직원이 10명 미만인 경우가 많습니다.

언론이 BEV의 10억 달러 기금 모금을 보도한 후 쏟아지는 수많은 스타트업의 제안서를 처리하는 것이 Toone의 초기 업무였습니다. Toone은 "처음 20개의 투자를 완료할 때까지 4,000개의 회사를 살펴본 것 같습니다."라고 말했습니다. 2019년에 20개 기업 명단을 확정했으며, 약속대로 다양한 분야의 기술을 포함했습니다.17 전기 분야에서는 에너지 저장 6개, 태양열 2개, 지열 1개, 핵융합 1개 스타트업이 선정되었습니다. 운송 분야에서는 전기 자동차 스타트업에 대한 투자가 한 건 있었습니다. 건물 분야에서는 옥상 태양광, 스마트 전기 계량기, 물 사용량 관련 스타트업이 각각 한 곳씩 있었습니다. 제조 분야에서는 시멘트와 철강 관련 스타트업이 각각 한 곳씩 투자를 받았습니다. 농업 분야에서는 지속 가능한 식량 생산 관련 스타트업 4개사가 투자 받았습니다.

전기 관련 스타트업들은 첫 번째 라운드에서 압도적인 관심을 받았습니다. 전력 부문은 전 세계 탄소 배출량의 약 1/4 가량을 차지합니다. 하지만 시작 단계부터 BEV가 제안서에 적극적으로 반응했기 때문에 이는 당연한 일이었습니다. 파리 협정 이후, 기후 스타트업의 수가 급증하면서 이들을 지원하는 자금도 함께 증가했습니다. 클린 테크 1.0 붐 이후 2013년에는 기후 스타트업에 대한 연간 투자액이 약 4억 달러에 달했습니다. 2019년에는 160억 달러, 2022년에는 500억 달러로 증가했습니다.18

그러나 제조업과 같은 분야는 기술 혁신 측면에서 훨씬 뒤처져 있습니다. 이는 부분적으로는 철강 대기업인 Arcelor Mittal이나 거대 기업 Heidelberg Cement와 같은 해당 분야의 기업들의 수익 마진이 적기 때문입니다. 결정적으로, 보수적인 사고방식부터 상상할 수 없는 비용까지 다양한 핑계를 대며 기반 기술에 대한 변화를 거부합니다. Toone은 “시멘트, 철강, 축산업 같은 거대 산업 분야를 공략하지 않으면 성공할 수 없다는 것을 마음속으로 알고 있었습니다.”라고 말합니다. "그런 분야는 매력 없는 분야이기 때문입니다.

1차 투자가 완료됨에 따라 BEV는 제안서에 대한 사후 대응 방식에서 우선 순위가 높은 분야의 스타트업을 찾아내는 사전 예방적 방식으로 전환할 준비를 마쳤습니다. BEV는 특히 다루기 어려운 문제인 시멘트에 대한 접근 방식을 통해 배출량을 줄이기 어려운 부문에 어떻게 대처하는지 잘 보여주었습니다.

시멘트 제조는 전 세계 탄소 배출량의 8%를 유발하며, 제품의 탄소 발자국을 크게 줄일 수 있는 경제적인 기술은 아직 존재하지 않습니다.19 시멘트 공장은 50년 이상 존속할 수 있어 새로운 기술의 시장 진입 회전률이 낮습니다.20 또한 시멘트는 값싸고 부피가 큰 제품이기 때문에 지역적으로 공장이 널리 분포되어 있어야 합니다. 한 업계 전문가가 말하길, 시멘트 공장은 반경 300킬로미터 이내의 고객 수요를 충족시키는 것만으로도 충분하다고 합니다. 부피가 큰 제품의 장거리 운송 비용은 감당할 수 없을 정도로 높아지기 때문입니다. 또한 수익률이 낮기 때문에 소수의 기업이 전 세계 생산량의 대부분을 통제하는 등 업계 내 통합이 이루어지고 있습니다. 이는 대기업이 사업에 대한 위험을 분산시켜 더 저렴한 자본을 조달할 수 있기 때문입니다.

또한 시멘트 산업은 발전소 등에 비해 배출가스 규제가 느슨한 편입니다. 예를 들어, 유럽에서는 해상 풍력 발전 비용이 저렴해지면서 정부가 석탄 발전소에 더 많은 압력을 가해 배출량을 줄이고 결국에는 석탄 발전소를 폐업하도록 만들 수 있습니다. 하지만 한 국가의 경제 성장에 필수적인 시멘트는 아직까지 더 깨끗한 대안이 없기 때문에 업계가 변화에 대한 압박을 못 느끼고 있습니다.

"Toone은 "시멘트는 고대부터 사용되어 왔지만 중요한 과학적 연구의 대상은 아니었다"고 말합니다. '시멘트보다 더 시시한 주제를 생각하기 어렵지 않나요?

재료로서의 시멘트도 과학적으로 연구하기가 상당히 어렵습니다. 2개의 동일한 시멘트 제품은 화학적으로 동일하지 않습니다. 또한 시멘트는 비정질이기 때문에 리튬 이온 배터리용 금속과 같은 결정성 물질과 달리 구성 원자들의 구조가 명확하지 않아 X-선 결정 분석 등의 방법으로 연구하기가 어렵습니다. 무엇보다도 시멘트는 그 역할을 충실히 수행해 왔기 때문에 세상이 넷제로 배출을 달성해야 한다는 사실이 분명해진 지금까지 과학자들이 시멘트에 대한 해결책을 요구한 적이 없었습니다.

따라서 BEV는 시멘트를 더 친환경적으로 만들기 위해 시멘트 제조 공정 중 어디에서 탄소 배출이 발생하는지 분석하는 것부터 시작했습니다. 먼저 석회석을 채굴하여 시멘트 공장으로 운반한 다음, 이를 분쇄하고 점토와 혼합하여 킬른에 공급합니다. 킬른은 일반적으로 1,400°C의 높은 온도까지 석탄을 연소시키는 긴 수평 회전 튜브입니다. 이 과정에서 먼저 석회석(CaCO3)이 석회(CaO)로 변환되어 다량의 CO₂를 방출합니다. 그런 다음 석회(CaO)는 점토의 실리카(SiO₂)와 반응하여 규산 칼슘을 형성하는데, 이를 총칭하여 클링커라고 하며 시멘트의 접착 역할을 하는 재료입니다. 그런 다음 클링커를 다시 갈아서 미세한 분말로 만들고 석회석 및 실리카 등을 충전재로 혼합하여 시멘트(약 70%가 클링커)를 만듭니다.

그런 다음 시멘트를 포장하여 트럭이나 배로 고객에게 운반합니다. 건설 현장에서는 시멘트에 자갈과 물을 섞어 콘크리트를 만듭니다. 이 과정에서 클링커의 일부, 즉 규산칼슘이 다시 석회석으로 전환되어 공기 중의 이산화탄소를 흡수합니다. 이렇게 새로 형성된 석회석은 콘크리트 혼합물의 일부가 되어 콘크리트의 강도를 높여주지만, 이산화탄소를 재흡수하기 위해 전환되는 부분은 극히 일부에 불과하기 때문에 시멘트의 탄소 발자국은 여전히 크게 남습니다.

이 마지막 단계를 제외하고는 공정의 모든 단계에서 CO₂가 발생합니다. 특히 배출량의 대부분인 90%는 킬른 내부에서 발생합니다. 석회석을 석회로 전환하는 화학 단계는 전체 공정 배출량의 약 50%를 차지하며, 약 40%는 킬른 내부의 열을 위해 석탄을 연소할 때 발생합니다. 나머지는 분말을 만드는 분쇄기와 운송 차량과 같은 다른 단계에서 사용되는 탄소 집약적인 전기 또는 화석 연료에서 발생합니다.

BEV는 현재 더 깨끗한 킬른을 만들 수 있는 기술을 평가하고 있습니다. 상업적으로 민감한 세부 사항이기 때문에 구체적인 기업 이름은 공개하지 않고 있습니다. 하지만 BEV의 비즈니스 책임자인 Michael Roberts는 가장 유력한 후보 중 하나가 호주의 스타트업 Calix라고 밝혔습니다.

기존 킬른은 석탄, 석회석, 점토를 함께 태우고 질소, 이산화탄소, 산소의 혼합물을 방출합니다. 가스를 분리한 다음 온실가스를 지하에 매립하는 탄소 포집 시설을 건설할 수도 있지만, 이는 비용이 많이 듭니다(7장 참조). 대신 Calix의 킬른은 이산화탄소만 생산합니다. 가스를 분리할 필요가 없으므로 탄소를 포집한 다음 압축하여 지하에 매립하는 비용이 크게 줄어듭니다.

Calix의 방식은 매우 간단하고 창의적입니다. 킬른은 두 개의 동심원형 배럴로 구성되어 있는데, 바깥쪽 배럴은 가스를 태우거나 전기를 사용하여 석회석과 점토가 들어 있는 안쪽 배럴에 열을 공급하여 가열합니다. 따라서 킬른 내부에서 일어나는 유일한 화학 반응은 탄산칼슘(CaCO3)이 순수한 이산화탄소(CO₂)를 방출하는 산화칼슘(CaO)으로 전환되는 것입니다. 신재생 전기로 가열하면 시멘트 탄소 배출량을 최대 90%까지 줄일 수 있습니다. Calix는 현재 독일에서 킬른을 개조하고 있으며, 2023년에 가동되면 매년 10만 톤의 이산화탄소를 포집할 수 있을 것이라고 밝혔습니다.21

모든 기업이 킬른을 개조하거나 포집된 이산화탄소를 매립할 공장 근처에 부지를 확보하려는 의지가 있는 것은 아닙니다. 이에 대응하여 BEV는 시멘트 제조 공정의 다른 측면의 배출을 줄이기 위해 노력하는 기업에도 투자하고 있습니다. 예를 들어 아일랜드의 Ecocem은 70%의 클링커를 사용해야 하는 기준에서 20%만 사용하는 방법을 연구하고 있습니다. BEV는 현재까지 이 회사에 2,500만 달러 이상을 투자했습니다.

Toone은 “우리는 Ecocem의 접근 방식 뒤에 있는 과학과 공학의 깊이와 엄격함을 높이 평가했습니다.”라고 말했습니다. Ecocem은 2000년에 설립되었으며, 클링커와 유사한 화학적 성질을 가진 철강 산업의 부산물인 고로 슬래그를 과립으로 분쇄하여 판매하기 시작했습니다. Ecocem은 이를 매립지에 버리는 대신 시멘트 혼합물의 결합재로 팔 수 있다는 사실을 알아냈습니다. 유럽에서 탄소 배출을 줄이려는 정치적 의지가 탄력을 받으면서 이 지역의 기업들은 저탄소 시멘트를 만들기 위해 Ecocem으로부터 슬래그 분말을 구매하기 시작했습니다.22

과학자들은 시멘트 내부의 클링커나 슬래그가 모두 결합 특성을 위해 사용되는 것은 아니라는 사실을 오래전부터 알고 있었습니다. 시멘트 회사들은 콘크리트 혼합물이 물기를 오래 유지하거나 혼합물의 점도를 유지하는 식의 다른 용도로 클링커나 슬래그를 사용합니다. 이러한 상황에서 유럽에서 이산화탄소 감축이 탄력을 받자, 2013년 Ecocem의 과학자들은 시멘트 내 클링커 함량을 획기적으로 줄일 수 있는 아이디어를 연구하기 시작했습니다.

7년간의 연구 끝에 Ecocem은 클링커 20%, 슬래그 30%, 충전재 나머지 비율의 적절한 혼합물을 찾아냈습니다. 필러 재료의 구성 성분은 영업비밀이기 때문에 공개할 수 없지만, 탄소 배출량이 적고 클링커와 슬래그의 활성화를 극대화하여 더 효과적인 결합제가 된다는 것 정도만 밝힐 수 있습니다. BEV의 현금과 글로벌 인맥은 현재 Ecocem이 유럽에서 친환경 시멘트를 판매할 수 있는 라이선스를 신청하도록 돕고 있습니다. 곧 북미와 아시아에 소규모 공장을 건설하여 해당 지역의 잠재 고객에게 이 시멘트를 선보일 예정입니다.23 또한 기존 시멘트 제조업체에 기술을 라이선싱하여 더 빠르게 확장하는 방안도 모색할 계획입니다.

BEV가 투자한 또 다른 기업은 미국의 스타트업 Solidia Technologies입니다.24 이 기업 역시 시멘트에 함유된 클링커 함량을 낮추지만, Solidia의 경우 클링커를 점토로 대체합니다. 점토는 보통 시멘트에서 발견되는 것과 유사한 미네랄이 풍부한 미세한 입자의 흙입니다. Solidia의 시멘트로 만든 콘크리트가 일반 시멘트로 만든 콘크리트만큼 우수한 성능을 발휘하도록 하기 위해 회사는 콘크리트 혼합물을 이산화탄소를 주입하여 경화시킵니다. 이산화탄소를 주입하면 더 많은 클링커가 석회석으로 전환되어 콘크리트의 강도가 향상됩니다. 기존의 콘크리트가 굳는 데 28일이 걸리던 것이 이 공정은 하루 만에 완료되며, Solidia는 자사의 점토 기반 콘크리트 블록이 탄소 집약적인 대체품과 동일한 수준의 강도를 가졌다고 합니다. 전체적으로 Solidia는 자사의 시멘트가 시중의 일반적인 제품보다 탄소 발자국이 50% 이상 낮다고 강조합니다.

마지막으로, BEV는 캐나다 스타트업인 CarbonCure Technologies에 투자했습니다. 이 회사는 시멘트나 콘크리트의 함량을 조정하는 작업을 하지 않습니다. 대신 시멘트 경화에 이산화탄소를 사용합니다. 그러면 다시 석회석으로 바뀌는 클링커의 양을 늘릴 수 있습니다. 결과적으로 CarbonCure 프로세스를 거친 콘크리트는 이산화탄소가 전체적으로 감소합니다. 다만 전체 배출량의 10% 미만으로 적은 편입니다.25

Calix(또는 유사한 스타트업), Ecocem, Solidia, CarbonCure 사이에서 BEV는 시멘트에서 콘크리트 제조 공정의 많은 단계에 도전하게 될 것입니다. 어느 것도 대규모로 성공할 수 있다고 보장할 수는 없지만, 그렇기 때문에 '여러 번의 슛'을 시도하는 것이 필수적이라고 Goldman은 말합니다. 실제로 BEV의 계획은 모든 주요 탄소 집약적 산업에 이러한 기술을 적용하는 것입니다.

기술 개발도 중요하지만, 스타트업을 확장하려면 친환경 대안에 대한 시장이 충분히 커져야 합니다. 실제로 시장이 있다면 대기업들도 혁신 기술에 더 적극적으로 투자할 것입니다. 유럽의 탄소 가격이 톤당 80유로(약 90달러)를 넘어서면서 점점 더 많은 시멘트 회사들이 더 친환경적인 대안을 찾고 있습니다.26 기존 시멘트 1톤을 생산할 때 약 0.5톤의 탄소가 배출됩니다. Toone은 “탄소 가격이 조금만 높아져도 시멘트 업계가 더 친환경적인 방향으로 나아갈 수 있을 것”이라고 말합니다. 시멘트가 1톤당 100달러 정도의 가격으로 배달되기 때문입니다.

이러한 외부 요인에 대한 의존도는 BEV 포트폴리오의 가장 큰 위협 요소입니다. BEV 투자를 받은 기업들이 개발 중인 친환경 기술과 청정 제품은 일정 규모에 도달했을 때의 수요에 의존할 수밖에 없습니다. 이러한 수요는 탄소 가격 책정, 지구 온난화 가스를 억제하기 위한 다른 유형의 규제 제정, 배출량 감축에 대한 투자자들의 압력 또는 고객의 요구로 인해 친환경 제품을 원하는 기업으로부터 나옵니다.

기후 변화가 초래하는 수많은 재앙을 고려할 때, 이러한 여러 가지 동력이 필요한 수요를 창출할 가능성이 높습니다. 하지만 Breakthrough Energy는 마냥 기다리는 법이 없습니다. 이 회사는 비영리 단체를 설립하여 여러 수단을 활용해 수요를 창출하는 데 주력하고 있습니다.

워싱턴 DC의 소규모 BE 팀은 미국 정부를 상대로 Gates가 중요하다고 생각하는 정책을 시행하기 위해 로비를 벌이고 있습니다. 2021년 1월에 필자와 이야기를 나눴을 때, 그는 이러한 노력의 성공 사례로 첨단 원자로에 대한 에너지부의 1억 6천만 달러 지원금을 꼽았습니다.27 2020년 10월에 그의 개인 사무실이 주도한 로비 활동 덕분에 원자력 발전 스타트업 TerraPower가 새로운 원자력 기술을 선보이기 위한 8천만 달러의 지원금을 받았기 때문입니다.

이러한 로비 활동의 가장 큰 성공은 2022년 미국이 인플레이션 저감법(사실상 기후 법안인 영리한 이름의 법안)을 통과시켰을 때였습니다. Joe Biden이 대통령이 되자마자 2021년 초에 기후, 건강 및 세금을 다루는 대규모 법안 작업이 시작되었습니다. 그러나 미국 의회의 특성과 바이든의 민주당이 상원(입법부 상원)에서 과반수를 차지하지 못했기 때문에 법안을 통과시키려면 상원의원 50명 전원이 찬성표를 던져야 했습니다. 그러나 민주당 의원 중 가장 보수적인 웨스트버지니아의 Joe Manchin 상원의원은 법안에 들어가야 할 것과 들어가서는 안 될 것에 대해 강한 견해를 가지고 있었습니다. 그는 또한 자신의 주 소재 석탄 공급 회사로부터 연간 수백만 달러의 수입을 올렸었습니다.

Biden이 집권하자마자 환경 단체, 친환경 기술 로비스트, 기후 법안에 관심이 있는 모든 사람들은 Manchin이 법안의 결정적인 표가 될 것이라는 것을 알고 있었습니다. 거의 즉시 관련된 모든 사람들이 West Virginia 상원의원에게 자신이 선호하는 정책이 중요하고 기후 법안에 투표해야 하는 이유를 받아들이도록 로비를 시작했습니다.

2022년 8월에 기후 법안이 마침내 법안이 되기까지의 전체 이야기는 책 한 권 분량의 주제일 수 있지만, 여기서 가장 중요한 것은 Gates와 Breakthrough 팀이 로비를 벌였다는 점입니다. Gates는 법안이 협상되는 18개월 동안 Manchin을 여러 차례 직접 만나 대화를 나눴습니다.

정계로 전향하기 전 사업가였던 Manchin은 자신의 하우스보트 주변에서 카약을 타고 West Virginia의 석탄 발전소를 봉쇄하는 기후 운동가들보다 Gates와 같은 기업 친화적인 목소리를 더 쉽게 받아들였습니다. Gates의 팀은 스타트업에 투자하는 동안에도 한 사람의 재산만으로는 이러한 기술을 확장하는 데 도움이 되지 않는다는 주장을 펼쳤습니다. 미국의 혁신을 이끌어낼 수 있는 유일한 방법은 미국 정부의 재정 지원뿐이었습니다. 특히 Gates와 다른 사람들은 정부가 그린 수소, 지속 가능한 항공 연료, 이산화탄소 제거와 같은 초기 단계 기술에 붙은 그린 프리미엄을 줄이거나 보상할 수 있는 세금 공제를 승인해 주기를 원했습니다.

최종 법안에는 향후 10년간 총 1,500억 달러에 달하는 세액 공제 혜택이 포함되었습니다. 이는 Gates의 Breakthrough Energy Ventures가 청정 기술에 지출할 계획인 금액의 20배가 넘는 금액입니다. 하지만 Gates는 정부와 다른 개인 투자자들로부터 몇 배나 더 많은 자금을 끌어오는 데 성공했습니다.

다른 Breakthrough 팀은 과학 보고서를 작성하고 있습니다. 이는 정부 규제 기관이 Breakthrough의 기술 전문가들이 잠재적으로 중요하다고 생각하는 솔루션에 가치를 부여하도록 하기 위한 것입니다. 2021년 2월에 발표된 첫 번째 보고서는 미국 전역으로 전기 그리드를 확장할 경우의 잠재적 영향을 살펴보고, 이를 통해 태양열을 사용할 수 있는 충분한 땅이 있고 평야에 바람이 많은 미국 중부에서 소비 중심지인 동부 및 서부 해안으로 재생 가능한 전기를 끌어올 수 있을 것이라고 주장했습니다.28

이는 설득력 있는 예시입니다. 현재 미국 주정부는 2030년까지 청정 에너지 보급에 약 3,600억 달러를 투자할 계획입니다. 하지만 이는 미국의 탄소 배출량을 약 6% 줄이는 데 그칠 것입니다. Breakthrough의 과학 전문가들은 송전에 2,000억 달러를 투자하면 미국의 에너지 그리드가 태양열과 풍력으로부터 훨씬 더 많은 간헐적 전력을 흡수하면서 탄소 배출량을 절반으로 줄일 수 있다는 사실을 발견했습니다. 또한 Breakthrough는 Fellows 프로그램을 통해 젊은 연구자들이 회사를 창업할 수 있도록 자금을 지원하고 있습니다.

그리고 Breakthrough가 2021년에 구축하기 시작한 프로그램인 Catalyst가 있습니다. 이 프로그램의 목표는 첫 대규모 발전소를 건설하는 기후 스타트업에 보조금을 지급하고 지분 투자를 하는 것입니다. 이를 통해 회사에 대한 투자 위험을 낮추고 민간 은행으로부터 대출을 더 저렴하게 받을 수 있게 될 것입니다. 2022년에 Catalyst는 지속 가능한 항공 연료를 만드는 최초의 대규모 공장에 자금을 지원하기 위해 5천만 달러의 첫 보조금을 지급했습니다. 그 기업은 LanzaJet이며, 식물에서 추출한 에탄올로 만든 연료는 기존 제트 연료보다 CO₂ 배출량이 70% 적을 것이라고 밝혔습니다.29

비슷하게 대기업도 사전 구매 계약을 맺을 수 있습니다. 한 친환경 항공 연료 회사가 첫 번째 공장을 건설하려고 한다고 가정해 봅시다. 구글의 경영진이 공장을 짓기도 전에 출장 시 배출되는 이산화탄소 배출량을 줄이기 위해 이 회사로부터 일정량의 연료를 구매하기로 약속한다면, 이 회사에 대한 투자 위험을 줄이는 효과가 있습니다. 전 세계 2,000대 기업 중 20% 이상이 이미 약속한 넷제로 배출을 달성하기 위한 10년간의 계획에 확실성을 부여할 수 있기 때문에 기업은 투자를 할 것이 분명합니다.

결론은? 스타트업은 기존 기업의 보조금과 구매 주문을 통해 대규모 발전소 건설에 필요한 수억 달러의 저금리 대출을 확보하게 됩니다. Breakthrough Energy는 Catalyst가 BEV의 투자를 포함한 모든 종류의 친환경 스타트업에 도움이 되기를 기대하고 있습니다.

빌 게이츠는 정부든 개인이든 새로운 기술을 확장하는 데 '인내심 있는' 자본이 얼마나 중요한지 보여주기 위해 Breakthrough Energy를 활용하고 있습니다. 그렇다고 해도 돈만으로는 충분하지 않습니다. 기후 자본주의는 또한 혁신이 일어나고 기술이 확장될 수 있도록 비금전적 지원의 생태계를 조성해야 합니다.

Breakthrough Energy의 성공 여부를 판단하기에는 너무 이릅니다. 그래도 초기에는 몇 가지 성공 사례가 있었습니다. 3장에서 소개한 배터리 스타트업 “QuantumScape”에 대한 2018년 투자는 2020년 이 회사가 상장되면서 결실을 맺었고, 그해 12월에는 당시 자동차 제조업체 포드의 가치보다 높은 500억 달러의 시가총액을 달성했습니다.30 아직 Breakthrough의 기업 대부분은 그 정도의 성숙도를 달성하기에는 상당히 먼 단계에 있습니다. 비영리 부문은 더 아직 신생 기업이 많아서 그 성공을 정량화하기가 어렵습니다.

모든 사람이 지금까지 이 회사의 과감한 투자에 감명을 받은 것은 아닙니다. 컨설팅 회사 Carbon Direct의 수석 과학자 Julio Friedmann은 “ 다른 사람들이 하지 않았던 기후 솔루션에 인내심을 갖고 투자하겠다고 약속한 Breakthrough Energy Ventures가 시작부터 강렬하게 등장했습니다.”라고 말합니다. "우리는 여전히 약속한 날을 기다리고 있습니다.

하지만 Bill Gates의 머릿속 아이디어로부터 100명 이상의 직원을 고용하는 조직으로 성장한 Breakthrough Energy는 이제 세간의 주목을 받는 기업이 되었습니다. BEV의 비즈니스 책임자인 Michael Roberts는 스타트업 투자를 검토하는 투자자들로부터 'Breakthrough는 어떻게 생각하나요'라는 하나의 질문을 반복해서 듣는 것이 지금까지의 가장 큰 성과였다고 합니다.

100개 이상의 스타트업을 포트폴리오에 편입시킨 Robert는 BEV가 5개 경제 부문에 걸쳐 투자할 수 있게 된 것에 만족하고 있습니다.

탄소 포집, 친환경 수소, 청정 철강, 탄소 배출 제로 항공, 무공해 운송 등 아직 BEV가 충분히 흥미로운 스타트업을 찾지 못한 분야가 남아 있습니다. Roberts와 Toone은 제안서가 들어올 때까지 기다리기보다는 직접 회사를 설립하여 도전에 나서고 있습니다.

지금까지의 과정을 되돌아보며 Gates는 Microsoft와 Gates 재단에서 일하면서 혁신이야말로 세계의 많은 중요한 과제를 해결하는 열쇠라는 확신이 들었기 때문에 Breakthrough를 시작하게 되었다고 말합니다. “하지만 소프트웨어와 의약 분야의 혁신에 대한 저의 낙관론이 기한 내에 실물 경제를 완전히 대체할 수 있다고 말하는 것은 조금 부담스러웠습니다.”라고 그는 말합니다. Breakthrough Energy는 자신이 틀렸다는 것을 증명하기 위한 그의 체계적인 시도이기도 합니다.

여러 스타트업에 자금을 지원하면 산업을 뒤흔들 수 있다는 것은 이미 입증된 사실입니다. 대부분은 실패하겠지만 일부는 기존 기업에 도전하고 심지어 그들을 대체할 만큼 크게 성장할 것입니다. 그러나 배출량 감축이 시급한 상황에서 스타트업이 경제의 모든 부문에서 이를 실현할 충분한 시간을 확보하지 못할 수도 있습니다. 바로 이 점에서 인플레이션 저감법과 같은 정부 정책과 투자가 큰 차이를 만들 수 있습니다. 그러나 정부가 과거의 성공과 실패로부터 배울 수 있는 것도 많습니다. Donald Trump가 믿음을 갖고 있던 탄소 포집 및 저장 기술의 운명을 생각해 보십시오.

 

번역 원본

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